Мало кто знает, что, помимо Сбербанка и ВТБ, одним из крупнейших банков в нашей стране является Внешэкономбанк (ВЭБ). "Несмотря на название, ВЭБ - не банк в классическом понимании. Корпорация не осуществляет деятельность по привлечению депозитов, открытию счетов, выдаче кредитов на стандартных условиях и т.д. Это в большей мере походит на инвестиционный фонд, который по форме деятельности обособлен от других финансовых организаций", - поясняет начальник информационно-аналитического отдела Пробизнесбанка (финансовая группа "Лайф") Валерий Пивень. Более того, у ВЭБа даже не имеется банковской лицензии, да она ему и не нужна: ведь он своего рода агент правительства по выполнению особых поручений. К таким особым поручениям можно отнести поддержку финансовой отрасли, которую ВЭБ проводил в период кризиса, выделяя другим банкам госденьги, скупку акций и предприятий, находящихся в предбанкротном состоянии.
Через месяц ВЭБу исполняется 90 лет. Он был создан 18 августа 1922 г. как Российский коммерческий банк. Через два года его переименовали в Банк для внешней торговли СССР (Внешторгбанк СССР). В таком виде он просуществовал до перестройки, когда в связи с новыми веяниями и появлением конкуренции, в том числе, на внешних финансовых рынках, вынужден был серьезно пересмотреть концепцию работы. С принятием в 2007 г. закона "О банке развития" главным направлением деятельности ВЭБа стало финансирование крупных инвестиционных проектов, которые по тем или иным причинам не могут быть реализованы за счет денег коммерческих банков. "Банк привлекает бюджетные средства и средства иностранных инвесторов на внешних рынках и инвестирует эти средства в российские, преимущественно долгосрочные проекты. Аналогов такого варианта ведения бизнеса в спекулятивной экономике последних лет, где преобладали краткосрочные инвестиции, краткосрочное фондирование, просто не было", - отмечает главный экономист УК "Финам Менеджмент" Александр Осин.
"Исторически ВЭБ выполнял роль некоего посредника между государством и бизнесом, только взаимоотношения у них были и остаются очень своеобразные, так как, по сути, банк работает не в рыночных условиях. Фактически это некий проектный квазибанк", - подчеркивает эксперт инвестиционной компании "Трейд-Портал" Алексей Рыбаков. Иными словами, речь идет о параллельной банковской системе, напрямую подчиненной правительству. Необходимость подобного института вызвана известной независимостью ЦБ в обеспечении стабильности всей банковской системы. Задачи ВЭБа в некотором роде "возвышаются" над всей банковской системой, это элемент ручного управления экономикой в конкретных исторических условиях России и поддержания стабильности всей экономической системы. Именно поэтому ВЭБ неподотчетен ЦБ, его не проверяют фискальные органы, да и вообще о деятельности банка обыватель узнает только тогда, когда речь заходит об управлении пенсионными накоплениями или поддержке бизнеса в периоды кризиса.
11 июля состоялось первое заседание наблюдательного совета ВЭБа, которое вел его новый руководитель - премьер-министр Дмитрий Медведев. Он заявил, что до 2015 г. ВЭБ должен вложить в российскую экономику около 2 трлн руб. "Это практически 2,5% ВВП", - отметил глава правительства. Контроль над этими средствами могут получить новые топ-менеджеры: как утверждает "Коммерсантъ", ВЭБ ожидают масштабные кадровые перестановки. По словам ведущего эксперта Центра политической конъюнктуры России Дмитрия Абзалова, они могут быть связаны с рокировкой в правящем тандеме и перераспределением центров силы в правительстве.
Первые признаки грядущих трансформаций появились уже в конце мая, когда Дмитрий Медведев серьезно "перетряхнул" наблюдательный совет ВЭБа. Из него исключены люди, близкие к Владимиру Путину: бывший первый вице-премьер, глава совета директоров "Газпрома" Виктор Зубков, советник президента Игорь Левитин, министр промышленности Денис Мантуров и помощник президента Эльвира Набиуллина. Вместо них назначены министр экономического развития Андрей Белоусов, вице-премьер Аркадий Дворкович, вице-премьер - полномочный представитель президента в Северо-Кавказском федеральном округе Александр Хлопонин и первый вице-премьер Игорь Шувалов.
Банкиры - на выход! Своих постов, по версии "Коммерсантъ", в самое ближайшее время могут лишиться два зампреда ВЭБа - Николай Косов и Анатолий Тихонов. Первый "засветился" еще в 1990-е, когда был генеральным директором АООТ "Автомобильный всероссийский альянс". Это то самое знаменитое АООТ "АВВА", созданное опальным олигархом Борисом Березовским. "Как можно объяснить, что первый человек у Березовского в АВВА стал первым зампредом ВЭБа? За какие такие заслуги?" - спрашивает Александр Лебедев, глава Национальной резервной корпорации. Помимо Косова и Тихонова, источники сулят отставку главному бухгалтеру ВЭБа Владимиру Шапринскому. Может потерять кресло зампред Анатолий Балло, который "засветился" в деле о мошенничестве. По мобильному телефону господина Балло отвечает, по всей видимости, помощница, которая говорит, что связаться с Анатолием Борисовичем можно только по официальным телефонам ВЭБа, на мобильные звонки он не отвечает. "Решения об отставках и назначениях в банке принимает набсовет, который возглавляет Дмитрий Анатольевич Медведев. Решения руководства страны мы не комментируем", - заявил официальный представитель банка. "Сменить нескольких топов в ВЭБе - это право руководства и правительства. Но предпосылок для коренного изменения принципов работы Внешэкономбанка я не вижу", - прокомментировал информацию о грядущих отставках исполнительный вице-президент Ассоциации российских банков (АРБ) Владимир Киевский.
Дмитрий Абзалов считает, что на смену уходящим должны прийти менеджеры из "команды Аркадия Дворковича". Конкретных имен он не называет, но указывает на то, что в связи с рокировкой тандема некоторых управленцев из аппарата президента, оставшихся не у дел, необходимо "пристроить". "Кроме того, на носу кризис, и поближе к госденьгам будет спокойнее", - заключает эксперт. По итогам заседания наблюдательного совета глава ВЭБа Владимир Дмитриев сообщил журналистам, что было принято решение о формировании нового состава комитета ВЭБа по кадрам и вознаграждениям. Возглавит этот комитет вице-премьер Александр Хлопонин. Это назначение аналитики считают явным признаком того, что кадровых перестановок в топ-менеджменте ВЭБа осталось ждать совсем недолго. Примечательно, что все опрошенные "Ко" эксперты уверены, что нынешнему руководителю ВЭБа Владимиру Дмитриеву ничего не грозит. "Он удобен как для Владимира Путина, так и для Дмитрия Медведева", - поясняет Дмитрий Абзалов. Один из сотрудников ВЭБа, пожелавший остаться неназванным, указывает на то, что изначально Владимира Дмитриева на пост главы ВЭБа рекомендовал Андрей Костин (сейчас возглавляет ВТБ), но впоследствии он сам стал серьезной фигурой. "На мой взгляд, перестановки в ВЭБе - это позитивный сигнал: коррупции меньше будет", - резюмирует Александр Лебедев. Как бы в подтверждение его слов Дмитрий Медведев призвал членов набсовета взвешенно отнестись к будущему ВЭБа, подумав, "от какой ноши государство могло бы освободить ВЭБ, чтобы не отвлекать его ресурсы от профильных функций". Таким образом премьер отреагировал на просьбу Владимира Дмитриева, который недавно заявил, что для развития банка крайне важно сократить объем непрофильной работы и сконцентрироваться "на выполнении титульных функций". Напомним, что именно непрофильные инвестиции ВЭБа вызывали у участников рынка больше всего вопросов и подозрений в коррупции. "Странные сделки: приобретение заводов на Украине, непонятные сельхозкредиты", - перечисляет Александр Лебедев. По всей видимости, он имеет в виду приобретение ВЭБом акций Machinery & Industrial Group N.V (Нидерланды), материнской компании концерна "Тракторные заводы", в который входит торговая компания "ООО "Агромашхолдинг" (Украина, Харьковская область). Случаев подобных спорных сделок можно привести еще достаточно много - например, история с Malev.
Неподотчетен и неподконтролен В начале июля в СМИ появилась информация о том, что ВЭБ стал самым убыточным банком по итогам пяти месяцев текущего года. Госкорпорация потеряла 2,8 млрд руб., притом что, согласно отчетности ЦБ, 146 банков получили убытки в сумме 8,2 млрд руб. "Причиной убыточности ВЭБа стал рост просрочки по кредитам иностранным компаниям (увеличилась на 3,3 млрд руб. за пять месяцев). Кроме того, у ВЭБа появилась загадочная просрочка по межбанковским кредитам, полученным от иностранных компаний, в размере 896 млн руб. по состоянию на 1 июня 2012 г." - пишут "Известия". В ВЭБе отказались комментировать эту информацию, пояснив, что официальную позицию банк озвучит только тогда, когда отчетность будет обнародована. Ожидается это в конце июля, но к тому времени все причастные к убыткам банка люди уже могут покинуть свои посты. "ВЭБ указывает на то, что чистая процентная маржа у него выше, чем у сопоставимых игроков. Рентабельность активов в первом полугодии 2011 г. у ВЭБа равна 1,1%, у Сбербанка в 2011 г. больше 3%, так что распыление в ВЭБе происходит", - констатирует старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин. "Сложно оценивать работу такого банка, так как многие сделки отличаются своеобразностью. Пример: дополнительная эмиссия акций компании "Русгидро" была выкуплена с премией к рынку на 20%", - говорит Алексей Рыбаков. Поскольку ВЭБ - это некоммерческая организация, он не обязан зарабатывать прибыль. При этом объяснять, куда и на что банк тратит деньги, он тоже не должен. ВЭБ является своего рода агентом правительства для выполнения особых поручений, как то: поддержка олигархов в период кризиса или покупка непрофильных активов по политическим соображениям. Это притом что ВЭБ располагает поистине колоссальными ресурсами и мог бы заткнуть за пояс и Сбербанк, и ВТБ, но у него совершенно иные задачи. Напомним, что по итогам прошлого года активы ВЭБа превысили 2,5 трлн руб., а капитал - 532 млрд руб. Так что убыток более чем в 3 млрд руб. - это мелочь для такого "монстра".
Аналогичная ситуация сложилась и с инвестированием пенсионных накоплений граждан, агентом по управлению которыми является ВЭБ. "В силу жестких консервативных рамок по видам инвестирования Внешэкономбанк показывает меньшую доходность в сравнении с другими управляющими компаниями. ВЭБ обогнал частные УК лишь раз - в 2008 г., во время кризиса, показав при этом отрицательную доходность в 0,46%, - комментирует вице-президент банка "Интеркоммерц" Александр Турсков. - В прошлом году доходность госкорпорации по инвестированию пенсионных накоплений граждан по расширенному портфелю составила 5,74% при инфляции в 6,1%. Преодолеть годовую инфляцию ВЭБу удавалось дважды - в 2005 г. и в 2009 г.". Национальный институт системных исследований проблем предпринимательства, анализировавший проекты ВЭБа, пришел к выводу, что инвестиции банка являются точечными и бессистемными, а деньги сильно распыляются. Генеральный директор АНО "Национальный институт системных исследований проблем предпринимательства" Евгений Литвак рассказал "Ко", что исследования деятельности ВЭБа проводилось по итогам 2008-2009 гг. "На тот период вывод был верным, мы его видели на основании проанализированных данных. Какая ситуация на данный момент с инвестициями ВЭБа, я, к сожалению, не могу вам сказать. Мы не проводили больше анализ деятельности ВЭБа, не собирали информацию по его инвестициям (что сделать достаточно сложно без содействия с их стороны)", - говорит эксперт. "ВЭБ - это уникальное явление в экономике. Требовать от него максимального эффекта было бы наивно. Но со своими задачами он справляется", - констатирует Владимир Киевский.
Подобная неподотчетность и непрозрачность ВЭБа ведут к тому, что менеджеры банка получают фактически бесконтрольный доступ к госденьгам. Последний яркий пример: весной этого года был задержан, а затем отпущен под залог заместитель председателя ВЭБа Анатолий Балло. Он стал фигурантом дела о хищении $14 млн - части кредита, выданного ВЭБом своей дочерней структуре - ОАО "Евразийский" для приобретения ООО "Югводоканал". Вместе с банкиром фигурантами дела являются бывший замминистра энергетики Станислав Светлицкий и гендиректор компании "Нижноватомэнергосбыт" Александр Лагутин. Источники в ВЭБе утверждают, что уголовное дело о хищениях в "Евразийском" связано с корпоративным конфликтом учредителей этого инвестфонда. Между тем представители фигурантов дела настаивают на том, что никакого хищения не было, так как банк и инвестфонд ущерба не понесли, а проценты по кредиту продолжают выплачиваться. На прошлой неделе с господина Балло были сняты все обвинения. Однако Александр Лебедев подозревает, что это далеко не последнее дело, в котором фигурантами могут стать топ-менеджеры ВЭБа. "Уши Косова (первый зампред ВЭБа Николай Косов. - Прим. "Ко") и Балло торчали во многих сомнительных делах ВЭБа. Мне кажется, Дмитриев (глава ВЭБа Владимир Дмитриев. - Прим. "Ко") с ними просто не мог справиться, так как у них есть какие-то свои "подпорки", - считает Александр Лебедев. В качестве "подпорок" предприниматель называет возможность того же господина Косова в случае чего уехать за рубеж. "У него собственность в Италии и Швейцарии. Не говоря уже о том, что у него двойное гражданство (Швейцария, Россия). Как тогда он получил доступ к гостайне?" - недоумевает Александр Лебедев. Вопрос о двойном гражданстве первого заместителя председателя правления в самом банке оставили без ответа.
Закрома Родины На балансе ВЭБа скопилось огромное количество непрофильных активов. В ходе финансового кризиса 2008-2009 гг. Внешэкономбанк купил испытывавшие на тот момент трудности банк "Глобэкс" и Связь-банк. По состоянию на конец 2011 г. ВЭБу также принадлежат белорусский Белвнешэкономбанк, украинский Проминвестбанк, компании "ВЭБ-Лизинг", "ВЭБ Капитал", "ВЭБ Инжиниринг", Федеральный центр проектного финансирования и Корпорация развития Северного Кавказа. В 2011 г. также заработала новая "дочка" ВЭБа - Российский фонд прямых инвестиций. Всего в структуру корпорации входит двенадцать дочерних компаний. "В период кризиса ВЭБ действительно получил активы как производственных компаний, так и банковские в обмен на предоставление им финансовой поддержки, - подтверждает аналитик "ТКБ Капитал" Надежда Крупенникова. - Что касается выхода из активов, то это станет происходить по мере того, как будут достигнуты определенные уровни эффективности и капитализации этих компаний, при этом определяющим фактором станет цена продажи, так как ВЭБу, как любому инвестору, захочется заработать на ранее приобретенных активах". "ВЭБ уже заработал на покупках (в кризис. - Прим. "Ко") порядка нескольких десятков процентов от вложенных средств, часть активов ВЭБ по-прежнему держит на балансе, исходя из своих тактических целей получения прибыли. Некоторые средства, не исключено, сохраняется в активах банка, основываясь на стратегическом планировании правительством роли государственного управления в экономике", - рассуждает Александр Осин. "В ряде случае ВЭБ выступал так называемым кредитором последней руки, предоставляя средства организациям, оказавшимся на грани банкротства, которое могло спровоцировать дальнейшее ухудшение ситуации в той или иной отрасли. "Профильность" не носила первостепенной значимости при приобретении того или иного актива. В перспективе логично предполагать, что ВЭБ будет реализовывать активы, в которые осуществлял прямые инвестиции", - заключает Валерий Пивень. Однако здесь имеется одна проблема: на носу новый кризис, и даже государство не планирует пока приватизировать госпакеты акций ряда компаний. Поэтому распродавать активы сейчас ВЭБ, скорее всего, не будет. Наоборот, в случае начала кризиса он вновь станет набирать "непрофиль", спасая предприятия от банкротства. В этом смысле возможная смена кадрового состава топ-менеджмента банка выглядит явным усилением позиций Дмитрия Медведева и Аркадия Дворковича. Ведь основные рычаги в кризис будут у тех, кто имеет доступ к государственному финансированию. Не исключено, что, набрав активов, ВЭБ в конечном итоге превратится в некое подобие госкорпорации "Ростехнологии".
